Loading...
You are here:  Home  >  Analyser  >  Current Article

Danske sänker RK och aktiekurs för Betsson

By   /  October 12, 2016  /  No Comments

    Print       Email

Danske Bank sticker ut hakan och sänker riktkursen drastiskt inför Betssons rapport för tredje kvartalet nästa vecka. Betsson tappar 6.3% på nyheten. Summering nedan:

Dagens Case

Betsson Sälj (Behåll), SEK 64 (SEK 85)

Vi ser fler risker än möjligheter och nedgraderar således Betsson från tidigare Behåll till nuvarande Sälj med ny riktkurs på SEK 64. Vi är oroliga över aktieprisets rally på 35 procent och dippen efter vinstvarning. Vi prognostiserar också en svagare resultatutveckling för 2017, vilket kommer bli svårt för Betsson att övervinna. Enligt vår uppfattning stöds detta av brist i förtroende för nuvarande siffror och avsaknad av stöd i värderingen. Ökade spelskatter och högre kostnader för marknadsföring kommer att prägla Betssons 16E og 17E. Vi tror även att den negativa tillväxten i Turkiet samt de fortsatt stängda marknaderna (iOS-appar i Nederländerna och Finland) bör bidra till ett svagare resultat under 2017. På kortare sikt och inför Q3 vill vi dock revidera våra beräkningar uppåt med en något gynnsammare casinoaktivitet och lägre marknadsföringsuppgifter. Riktkursen revideras från tidigare SEK85 till nuvarande SEK64 vilket motiveras med tanke på den dämpade vinsttillväxten. Följaktligen ändar vi vår rekommendation till Sälj.

    Print       Email