Loading...
You are here:  Home  >  Unibet  >  Current Article

Uppdaterad: Inför Unibets Q3-rapport på onsdag

By   /  October 27, 2014  /  No Comments

    Print       Email

Unibet släppte en kanonrapport senast och förväntningarna är återigen höga på Unibet. Kvartalet förmodas ha en hög SB-marginal, en överläsning från Betssons rapport förra veckan samt kvartalets starka start som kommunicerades i senaste rapporten. Att dra slutsatsen att casino kan vara starkt efter Net Entertainments starka rapport, i kombination med Betssons modesta resultat inom Casino, är vanskligt numera eftersom Net Entertainments beroende av Betsson och Unibet har minskat drastiskt senaste åren. Men överläsningen kanske kan visa riktningen i Unibets casinosiffror. Utvecklingen av Q3 beskrevs som följande i bolagets senaste rapport:

”För perioden fram till 3 augusti 2014 ökade det genomsnittliga dagliga spelöverskottet för tredje kvartalet med 7 procent
jämfört med andra kvartalet 2014”, säger Henrik Tjärnström, CEO Unibet.

Betssons start av tredje kvartalet var i samma nivå som andra kvartalet. Unibet verkar alltså ha rivstartat det tredje kvartalet, förmodligen med goda resultat från slutskedet av fotbolls VM och hög kundaktivitet. Efter senaste rapporten sålde Unibets grundare Anders Ström en tredjedel av sitt innehav, och snart får vi se om det kortsiktigt var ett bra drag eller inte. Tabellen nedan sammanfattar förväntningarna, notera att Unibet rapporterar i £.

Unibet Q3 2014 estimat

Saxat från SIX

Spelbolaget Unibet väntas rapportera ett resultat före skatt om 13,7 miljoner brittiska pund för det tredje kvartalet 2014, enligt ett snitt av totalt fem analytikers estimat. Det skulle i så fall vara en ökning med hela 49 procent från samma period i fjol.

Inför den annalkande rapporten skriver Carnegie att Unibet redovisade starka Q2-siffror då hög aktivitet relaterat till fotbolls-VM ökade intäkterna. Analyshuset tror att man sannolikt även kommer få se vissa positiva effekter relaterade till sportevenemanget under tredje kvartalet.

I samband med rapporten för det andra kvartalet uppgav Unibet följande: från att det andra kvartalet avslutats, fram till och med 3 augusti, har det dagliga spelöverskottet ökat med 7 procent jämfört med det andra kvartalet. Det är dock inte realistiskt att den utvecklingen håller i sig under hela det tredje kvartalet med tanke på de starka jämförelsesiffrorna som står i det andra kvartalet.

Uttalandet för det tredje kvartalet, anser Carnegie, var positivt.

Med tanke på rekordsiffrorna under andra kvartalet och “dippen” som väntas efter den sista VM-matchen sade Tjärnström då att man ser försiktigt optimistiskt på hösten och det innevarande tredje kvartalet.

I övrigt fortsätter utvecklingen mobilt att stå i fokus. Under det andra kvartalet utgjorde Unibets mobila kanal 32 procent av det totala spelöverskottet.

Av analytikerna i enkäten har 3 stycken rekommendationen köp, 1 rekommenderar övervikt, och 1 behåll.

Saxat från Nyhetsbyrån Direkt

KONKURRENTRAPPORTER BORGAR FÖR STARKT 3 KV -ANALYTIKER (Direkt)

Starka siffror från andra aktörer i spelsektorn borgar för att Unibet, som handlats upp omkring 7 procent den senaste veckan eller 12 procent på två veckors sikt, också kommer att släppa en robust rapport på onsdag.

“Med tanke på underliggande momentum, att mobilen tar mycket marknadsandelar och att sportboksmarginalen varit otroligt stark för alla konkurrenter som redan rapporterat ska det mycket till för att det inte ska bli en kanonrapport från Unibet. Som det ser ut nu går vi mot ett antal starka kvartal. Det är förväntningarna och jämförelsetalen som blir tuffare”, säger Stefan Nelson, analytiker på SEB Equities, till Nyhetsbyrån Direkt.

Erik Pensers spelbolagsanalytiker Oscar Karlsson tar avstamp i konkurrenten Betssons starka sportspelskvartal:

“Givet hur det såg ut för Betsson så kan man vänta sig en stark sportboksmarginal och en hög aktivitet i sportboken. Sedan växte Betsson väldigt starkt via mobilen under det senaste kvartalet. Där kommer kanske inte Unibet, som mognat mer på den sidan, växa lika mycket nu”, säger han.

Betsson slog i fredags till med en sportboksmarginal på 8,5 procent. Å andra sidan kom bruttoresultatet för Kasino in något svagare än förväntat i kvartalet.

“Men Unibet har en annan landmix. Det enda som kan stjälpa bolaget är förväntningarna, som redan är ganska höga, och man ska också komma ihåg att den organiska tillväxten kommer vara mycket högre än den rapporterade då valutan, med ett starkt pund, går emot bolaget”, fortsätter Stefan Nelson.

Erik Penser är vidare nyfiket på om de förändringar Unibet gjort på pokersidan gett någon effekt samt hur Unibet ska svara upp mot Betssons aviserade marknadsföringssatsning.

“Hur de bemöter att Betsson ökar på sin marknadsföring i det fjärde kvartalet blir intressant”, säger Oscar Karlsson.

SEB Equities konstaterar vidare det positiva i att Unibet inte har några marknader som regleras på kort sikt.

“Men bortom horisonten reglerar Holland sannolikt tidigt 2016 och förmodligen även Sverige runt 2017 när EU nu pressar på. Det är de stora frågorna framöver – hur det kommer slå positivt och negativt”, säger Stefan Nelson.

Resultatmått i blickfånget i rapporten:

* Spelöverskottet väntas öka till 74,3 miljoner pund (64,0), varav sportboken till 32,0 miljoner pund (24,0).

* Ebitda-marginalen spås stiga till 24,6 procent (22,0).

* Sportboksmarginalen väntas landa på 8,2 procent efter fria vad, upp från 7,2 procent ett år tidigare.

* Av de totalt sex analytiker som lämnat prognos till SME Direkt rekommenderar fem köp/öka och en behåll/neutral. Riktkursen för aktien angavs till i snitt 395 kronor.

    Print       Email